近日,学院工商管理学系雷恒博士撰写的论文The nexus between ReFi, carbon, fossil energy, and clean energy assets: Quantile time-frequency connectedness and portfolio implications在Energy Economics公开发表。
论文摘要:
利用区块链和 Web3 技术,可再生金融 (ReFi) 致力于推进气候倡议的融资。ReFi 的一项关键创新是碳信用的代币化。因此,本研究采用分位数时频连通性框架,探讨了ReFi、碳、化石能源和清洁能源市场之间的回报连通性。我们的研究结果表明,回报连通性呈相对弱且随时间变化的趋势。值得注意的是,与正常情况相比,在极端市场条件下,ReFi-碳-能源系统内的成对连接变得更加明显。此外,所有子行业的清洁能源市场都是不同分位数和时频域的净溢出发射器。相比之下,ReFi 市场在短期内充当净接收者,但在中期演变为净接收者,尤其是在极端市场条件下。接下来,我们研究了决定因素对整体连通性的影响,这些因素证明了不同时间范围和市场条件的异质性。最后,我们确认了ReFi资产作为碳能源投资组合的有效多元化和对冲工具的有用性。我们的研究结果不仅为ReFi投资者构建更具成本效益的投资策略提供了指导,也有助于ReFi政策制定者培育更广泛、更值得信赖的ReFi应用。
作者简介:
雷恒(1996-),女,华中科技大学管理学学博士。主要研究方向:碳市场、碳金融、气候金融等领域。在SCI、SSCI期刊上发表学术论文多篇。
期刊简介:
Energy Economics是ABS 3星期刊,SSCI,中科院 2区, 影响因子12.8。